富国银行股票分析师Chris 调整Harvey周二在一份报告中写道：“即将到来的权重调整正在降低集中度风险，但也造成了超级抛售压力。即富机由于超大规模的存交巨头出现超买，短期流动性需求可能会拖累该集团。易良2011年，权重从公告到生效之间，调整权重下降的即富机公司落后2-3%。历史支持我们的存交短期观点。在最近一次纳指100权重调整中，易良权重下调股和权重上调股的交易方式‘正确’：在2011年5月2日生效日期前10天里，10只权重上调股的平均回报率为3.9%，而10只权重下调股的平均回报率为0.2% （纳指100同期总回报率为2.0%）。”

　　因此，富国银行列出权重上调的七大股票：星巴克（SBUX.US）、亿滋（MDLZ.US）、Booking Holdings（BKNG.US）、吉利德科学（GILD.US）、直觉外科公司（ISRG.US）、ADI>亚德诺（ADI.US）、自动数据处理公司（ADP.US）。

　　同时，富国银行列出七只权重下调的七大股票：微软（MSFT.US）、苹果（AAPL.US）、英伟达（NVDA.US）、亚马逊（AMZN.US）、特斯拉（TSLA.US）、Facebook母公司Meta（META.US）、谷歌母公司Alphabet（GOOGL.US）。可以发现，这七只股票正是带动今年美股上涨的科技巨头“七姐妹”。

　　在流动性方面，该战略团队估计，微软、苹果、亚马逊、Meta、谷歌、博通（AVGO.US）、好市多（COST.US）、百事可乐（PEP.US）和思科（CSCO.US）等公司的日均成交量水平将在0.3至1.0天之间。

　　Harvey指出，2023年的权重调整是由特斯拉上周的反弹所触发的，其股价的上涨导致权重超过4.5%的成分股（微软、苹果、谷歌、英伟达、亚马逊、特斯拉）占指数的比重超过48%。它们的总权重调整后将降至40%。

　　权重降幅最大的预计将是微软（-1.8%）、苹果（-1.7%）、NVDA（-1.0%）、亚马逊（-1.0%）和谷歌（-1.0%）。所有权重上调的比例均小于0.3%。2023年的权重调整比2011年要小得多，当时有7只股票的权重变化超过1%，权重变化最大为苹果，达到8.2%，而平均为3.4%。

　　Harvey表示：“我们认为，这一流动性事件削弱了——但不会打破——超级巨头的长期趋势。”

责任编辑：郭明煜